Viktig information. Vi använder cookies för att ge dig bästa möjliga upplevelse. Genom att stänga denna ruta accepterar du att cookies används. Läs mer
Stäng

Indexfonder har varit en usel investering de senaste fem åren. Av 76 Sverigefonder kommer den bästa indexfonden först på plats 36, efter 35 aktivt förvaltade fonder. En aktivt förvaltad fond som har slagit alla indexfonder är Carnegie Sverigefond. ”Vi slår index genom att avvika från index”, säger förvaltaren Simon Blecher.

Nyligen uppmärksammade Dagens Industri hur ”rusningen till indexfonder” fortsatte under 2017, med 30 miljarder kronors inflöde.

”Men fondspararna bör inte okritiskt köpa de billigaste fonderna. Många indexfonder halkar långt efter börsens genomsnittliga utveckling”, skriver Hans Bolander och fortsätter:

GRANSKNING: Dagens Industri den 12 januari 2018.

”DI har […] jämfört indexfonder med aktivt förvaltade fonder inriktade mot Stockholmsbörsen. Av de 76 fonder som funnits i kategorin under fem år kommer den bästa indexfonden först på plats 36.”

De sämsta indexfonderna på fem års sikt, enligt Dagens Industri, är ”gratisfonden” Avanza Zero, XACT OMXS30 och Aktiespararna Topp Sverige. På fem år har de avkastat omkring 70 procent. Den bästa indexfonden är Catella Sverige Index med en uppgång på 91 procent.

Men det är alltså sämre än hela 35 aktivt förvaltade Sverigefonder. En av dem är Carnegie Sverigefond, som under den senaste femårsperioden har avkastat 111 procent.

Det motsvarar 16,1 procent per år.
Observera att avkastningen alltid presenteras efter avgifter.

Den som jagar ”billiga” indexfonder riskerar alltså att gå miste om den avkastning en duktig aktiv förvaltare kan generera.

Simon Blecher har förvaltat Carnegie Sverigefond sedan 2006 och förklarar sin framgång så här:

”Det viktigaste skälet till att vi har gått bättre än index är helt enkelt att vi prioriterar positiv avkastning. Vi köper bara aktier vi tror ska stiga. Det kanske låter självklart, men de flesta förvaltare tittar på index och försöker sedan anpassa portföljen och struntar nog i att innehaven går ner så länge de inte avviker för mycket från index”, säger Simon Blecher.

Som värdeförvaltare prioriterar Simon Blecher positiv avkastning till begränsad risk, och investerar i ett relativt litet antal bolag som han följer noggrant.

I dag består Carnegie Sverigefond av 25 innehav, med välskötta vinstmaskiner som Volvo, Holmen, Nordea, Investor och Atlas Copco i toppen.

Men, betonar Simon, Carnegie Sverigefond är alltid så gott som fullinvesterad och vid större börsnedgångar faller även den.

AKTIV: Simon Blecher, Carnegie Sverigefonds förvaltare.

”Men förhoppningsvis investerar vi i så bra bolag att när dammet lagt sig kommer dessa tillbaka och ger över tid en bra positiv avkastning. Jag tror att vår fokuserade stil och vilja att undvika förlorare, i kombination med att äga det vi kallar för tråkiga och stabila aktier, fortsätter att löna sig i längden.”

Långsiktighet är avgörande, både för förvaltaren och för fondens andelsägare.

Sedan starten för 30 år sedan har Carnegie Sverigefond avkastat i genomsnitt 13,3 procent per år. Efter avgifter.

Hela artikeln i Dagens Industri finns att läsa här, för prenumeranter.

Håll dig uppdaterad!

Prenumerera på vårt nyhetsbrev.