En stabil målgång

Vissa justeringar gjordes i portföljen under månaden, men inga investeringar i nya bolag skedde. Vi ökade exponeringen i några utvalda namn där vi ser fortsatt potential för en stabil utveckling, som exempel finska banken Aktia, investmentbolaget Latour och en grön obligation från Stockholm Exergi. Vi ökade även positionen något i Fabege där vi investerade i en obligation med kortare löptid, förfall i 2023. Vi trimmade våra positioner inom Svenska Handelsfastigheter samt COOR som båda kategoriseras inom segmentet high yield. Med dessa justeringar går vi in i 2022 med en väl balanserad portfölj med tyngdpunkt på likviditet och diversifiering. Även hållbarhet fortsätter naturligtvis att vara ett prioriterat fokusområde för alla våra investeringar.

Under månaden kom nya inflationssiffror som var högre än förväntat, de högsta sedan 1993, vilket ledde till att räntorna letade sig uppåt. En förklaringsfaktor till den höga inflationen är att elpriserna rusat.
Vi fortsätter att konsekvent hålla en låg ränteduration i fonden, främst genom obligationer med rörlig ränta, vilket begränsar ränterisken.

I skrivande stund har vi tagit de första stegen in i det nya året. Sentimentet är fortsatt positivt, men inte utan orosmoln kring den fortsatta utvecklingen av virusspridningen. Blickar vi in i det nya året är det med stor sannolikhet många av förra årets teman som återigen kommer att vara på tapeten med risk för viss volatilitet. Med fokus på att investera i välskötta, solida och hållbara bolag, skapar vi goda förutsättningar för en motståndskraftig portfölj i turbulenta tider och samtidigt en långsiktigt stabil avkastning.