6. Ägarengagemang
Vi röstar på stämmor i nästintill samtliga bolag där våra fonder är ägare, samt arbetar i valberedningar. I hållbarhetsarbetet ingår också proaktiva och reaktiva dialoger. Allt dokumenteras i en gemensam Engagemangslogg.
Röstning på bolagsstämmor
Att rösta på stämmor är en naturlig del av vår aktiva förvaltning, som syftar till att över tid skydda värdet av investeringarna och skapa god avkastning i de portföljer vi förvaltar.
Carnegie Fonders förvaltare deltar på bolagstämmor och röstar för aktierna i portföljerna så långt det är möjligt. Där det inte är möjligt för oss att närvara söker vi att via ombud rösta för de aktier vi förvaltar.
I likhet med våra finansiella bolagsanalyser gör vi enskilda analyser av de frågor som kan uppkomma i samband med stämmor.
Valberedningsarbete
Våra förvaltare ska agera uteslutande i fondandelsägarnas gemensamma intresse. Därför tar vi aldrig plats i ett innehavs styrelse, eftersom vi då skulle bli insiders som inte kan köpa och sälja fritt.
Däremot är vi gärna med i valberedningar. De har sina respektive utmaningar, men det finns också en gemensam nämnare för de styrelseledamöter vi gärna nominerar: de ska ha integritet.
I många av de bolag där vi är ägare finns det en stark huvudägare och då kan det vara extra viktigt att hitta ledamöter som vågar ifrågasätta och ta diskussion. Det gäller att hitta ledamöter som säger vad de tycker.
Proaktiva dialoger
En viktig del i vår bolagsanalys är att träffa bolagets företrädare, gärna på plats i dess verksamhet. Efter en första investering upprätthåller vi en regelbunden dialog med innehaven.
Som långsiktiga investerare vill vi föra fram våra synpunkter och förväntningar och uppmuntra våra innehav att vara lika långsiktiga som vi, till exempel när det gäller investeringar i mer hållbar produktion.
En röd tråd i våra proaktiva dialoger är att vi uppmuntrar våra innehav att bli mer strukturerade i sitt hållbarhetsarbete och integrera det i samtliga delar av sin verksamhet.
Vi ser därför gärna att våra innehav skriver under FN Global Compacts tio principer, och att de mäter, redovisar och minskar sin klimatpåverkan.
Reaktiva dialoger
Om vi får information om att ett innehav inte lever upp till våra hållbarhetskrav så säljer vi sällan direkt, utan inleder en dialog för att försäkra oss om att företaget har en tydlig probleminsikt och förbättringsvilja.
Processen:
- Förvaltaren söker mer information och diskuterar innehavet med vårt råd för ansvarsfulla investeringar.
- Förvaltaren tar kontakt med företaget med de frågeställningar vi har.
- Carnegie Fonders vd tar en mer formell kontakt med innehavets vd eller styrelseordförande.
- Vi tar kontakt med andra aktieägare för en gemensam ägardialog.
- Om svaret inte är tillfredsställande och företaget inte visar förbättringsvilja kan vi välja att avyttra innehavet.
Den här typen av processer tar olika lång tid, beroende på frågans natur, storleken på vår ägarandel och var i världen företaget är baserat. Varje fall är unikt och får sin egen utvärdering.