Stäng
Språk
Meny

Hysteriskt aktieintresse, kö av bolag till börsen och riskaptit på topp

Och så bytte marknaden fot. Stora bolag lugnade ner sig och steg drygt 2 procent; de mindre exploderade och gick upp hela 8 procent. Riskaptiten på topp. Aktieintresset på hysteriska nivåer och det talas dagligen om kön av nya bolag till börsen.

Med april följde årets första rapportsäsong och kanske även någon form av närmande en normalitet då börsens fokus på vaccinering syntes avtagande och andra saker i stället fångade marknadens uppmärksamhet. Till exempel räntan på den amerikanska 10-åringen, komponentbrist i halvledarindustrin samt råvarupriser som koppar, järnmalm, majs och trävaror. En frågeställning som allt oftare dyker upp är inflation. Vårt huvudscenario är att den rapporterade inflationen kommer fortsätta vara tillräckligt låg för att centralbankerna skall behålla nuvarande penningpolitik, men däremot är det viktigt att bedöma hur bolagen kan hantera den producentprisinflation som nu blir alltmer märkbar i olika segment.

”Å andra sidan såg vi kraftigt positiva marknadsreaktioner efter starka rapporter från innehav som Getinge, Lifco, Atrium Ljungberg och NCC.”

Generellt såg vi starka rapporter där en betydande majoritet av bolagen slog förväntningarna och där analytikernas vinstestimat höjts ca 3–5 procent för året. Rapportsäsongen kännetecknades dock av en rotation där cykliska bolag som förväntades slå estimaten, till exempel verkstadsbolag som SKF och Sandvik, slutade månaden lägre än sina respektive rapporter trots att marknaden höjde vinstprognoserna i bägge bolagen. Å andra sidan såg vi kraftigt positiva marknadsreaktioner efter starka rapporter från innehav som Getinge, Lifco, Atrium Ljungberg och NCC. Bankerna levererade stabila rapporter med provisionsintäkter över förväntan och minimala kreditförluster, detta gällde i synnerhet siffrorna från Nordea och SEB.

Vi nyttjade fallet i Sandvik till att öka den positionen, andra innehav som viktades upp var främst Ericsson och Skanska. I ett börsklimat där många värderingar skjutit i höjden tycker vi det är tre exempel på aktier där vi fortsatt ser god fundamental uppsida. Utsikterna för byggsektorn är starka, såväl inom infrastruktur, bygg och bostadsutveckling. Skanska är en aktie med attraktiv värdering och ett bolag som är oerhört väl positionerat mot detta, med bred exponering såväl geografiskt som mot alla dessa områden.

Mer om fonden

Carnegie Sverigefond A

Carnegie Sverigefond investerar i svenska börsnoterade aktier och innehåller landets bästa och mest stabila bolag. Vi investerar långsiktigt i värdebolag – bolag med hållbara verksamheter, starka balansräkningar och goda utdelningsmöjligheter. Carnegie Sverigefond...

Mer info
Köp fond

Fler artiklar

Stark men sömnig börs
Carnegie Sverigefond

Stark men sömnig börs

Börsen börjar lite tröttare i den meningen att omsättningen sjunker, vilket förvisso hör till vanligheterna under sommaren, goda nyheter tas inte emot med lika hysteriska kursreaktioner längre och volatiliteten går...

Simon Blecher 6 juli 2021
Konjunkturen är urstark, men det finns varningsflaggor värda att lyfta
Carnegie Sverigefond

Konjunkturen är urstark, men det finns varningsflaggor värda att lyfta

Äntligen! Börsen har legat steget före i över ett år, men nu syns också det alltmer positiva effekterna av en minskad pandemi i Västeuropa och Sverige. Allt fler vaccineras, samhället...

Simon Blecher 7 juni 2021
Mars 2021 – en helt annan historia
Carnegie Sverigefond

Mars 2021 – en helt annan historia

Minns ni mars ifjol? Corona var på allas läppar, dödsfallen nådde Europa på allvar, länder stängde ner, sjukvården fick det allt tuffare och mot slutet av månaden började fabriker stänga,...

Simon Blecher 9 april 2021