Investerat i ett antal nya namn

Fonden har under månaden investerat i ett antal nya namn till följd av att fonden växt. Midsummer är ett svenskt bolag som startade sin verksamhet genom att sälja maskiner för solcellsproduktion men har nu utökat till att också sälja solceller direkt till företag och privatpersoner. Bolaget har stora tillväxtambitioner med en ny fabrik i Italien och vi räknar med att de kommer vilja att refinansiera obligationslånet inom en relativt snar framtid. Genom investeringen i Bayport har fonden gjort sin första investering i en social obligation. Bolaget arbetar med mikrokrediter i Afrika och Sydamerika. En tredje investering var i Yrkesakademin där vi först investerade i deras utestående obligation efter att de meddelat att den skulle refinansieras med en hållbarhetslänkad obligation. De är verksamma inom utbildning och matchningstjänster och strävar efter att hjälpa människor att få arbete vilket också reflekteras i obligationens hållbarhetsmål om minst 70% av kursdeltagare ska få anställning inom 90 dagar efter kursslut. Genom att först investera i den utestående obligationen lyckades vi få en värdeökning på 2% på mindre än två veckor på den investeringen samtidigt som den nya betalar bra.

Den underliggande avkastningen i portföljen låg per månadsskiftet på ca 6%. Givet att fondstorleken fortsätter att växa kan den underliggande avkastningen minska något till cirka 5% när vi breddar portföljen med mer likvida innehav men vi ser fortsatt många hållbara bolag som betalar väldigt bra i förhållande till sin kreditrisk.

Avslutningsvis vill vi i förvaltningsteamet tacka för förtroendet och ser fram emot ett nytt förvaltningsår tillsammans med alla investerare.