Stäng
Språk
Meny

Investering i kritisk internet-infrastruktur

De största vinnarna var de tre järnvägarna Norfolk Southern, Union Pacific och Canadian National Railway. De största förlorarna Encompass Health, T-Mobile och Exeo Group.

Jag nämnde Bidens infrastruktursatsning i föregående månadsbrev. Biden har fortfarande inte lyckats få igenom det. Det ”hårda” infrastrukturprogrammet, som inkluderar t.ex. broar och vägar, kvarstår oförändrat men Biden har tvingats minska omfattningen på det ”mjuka” programmet. Det som exkluderats är två års gratis högskolestudier, sänkta medicinpriser och betald familjeledighet. Vad som är positivt är att det fortfarande finns kvar 555 miljarder dollar i satsningar på att minska klimatförändringarna, bland annat genom elbilssubventioner. Vi vet inte hur det kommer sluta, men tror att det ”hårda” paketet har goda möjligheter att bli verklighet. Men, som jag nämnde förra månaden, det är inte särskilt stort om man jämför med det privata kapitalet som investeras.

Vi har gjort en ny investering, Verisign. Det är ett amerikanskt bolag som driver kritisk internet-infrastruktur, där de viktigaste är domännamsregister och två av internets 13 rotnamnservrar. Det är Verisign som ansvarar för registret av toppdomänerna .com, .net, .edu och .gov. Verisign har servrar på mer än 100 olika platser på jorden och hanterar mer än 215 miljarder förfrågningar dagligen. Varje gång du skriver in en internetadress med .com på slutet så styrs du rätt av Verisign. De har ett avtalsbaserat monopol på att hantera domänerna och domännamnsägare betalar dem ungefär 8 dollar per år för att sköta det. Som de flesta monopol, är det en fantastisk affärsmodell. För varje dollar försäljning blir ungefär 50 cent fritt kassaflöde, pengar som de ger tillbaka till oss aktieägare genom återköp.

Mer om fonden

Fler artiklar

En portfölj av fina infrastrukturbolag
Carnegie Listed Infrastructure

En portfölj av fina infrastrukturbolag

Under månaden fortsatte omicron att spridas snabbt. Lägg därtill att FED börjat signalera en snabbare höjningar av räntan. Om man därför trott att börsen skulle få en sur avslutning på...

Mikael Tarnawski-Berlin 7 januari 2022
”Det var dock ett uselt beslut att sälja”
Carnegie Listed Infrastructure

”Det var dock ett uselt beslut att sälja”

Ett ökat intresse för analys och vetskapen om att man kan göra detta på heltid var startskottet för Mikael Tarnawski-Berlins karriär. Idag klurar Mikael framför allt på hållbara bolag då...

Kristina Flintull 3 januari 2022
”Positivt men inte avgörande för infrastrukturtillgångar”
Carnegie Listed Infrastructure

”Positivt men inte avgörande för infrastrukturtillgångar”

De största vinnarna var Terna Energy, Verisign och SHO-BOND Holdings. De största förlorarna Liberty Broadband, Encompass Health och Norfolk Southern. Bidens infrastrukturprogram har, efter flera förseningar, äntligen röstats igenom. Som...

Mikael Tarnawski-Berlin 6 december 2021