Blogg
Humble – en ny posisjon
I september tok fondet inn Humble som en ny posisjon. Vi mener at oppkjøpene bidrar til å redusere risikoen for at individuelle produkter eller kategori svikter, uten at vi går...
To nye posisjoner i porteføljen
Måneden bød på bred aksjenedgang drevet av blant annet økt bekymring for den økonomiske og politiske utviklingen i Kina og flaskehalser innenfor globale logistikkjeder. Da den amerikanske sentralbanken FED utviklet...
Positivt syn til tross for nervøst marked
Etter en lang periode med positiv utvikling snudde aksjemarkedene nedover i september, og alle de større indeksene utenfor Japan og Kina var negative. Som i tidligere perioder med markedsturbulens klarte...
Skogselskapenes aksjer har falt, derfor øker fondet i Holmen.
I august reduserte fondet aksjeandelen for å redusere risikonivået. Dette viste seg å være lurt, siden aksjene har utviklet seg svakt siden den gang. Årsakene er mange, men en av...
Er Bidens satsing på infrastruktur tilstrekkelig?
I løpet av Carnegie Listed Infrastructures» første måned fikk makroøkonomi en noe større betydning. Den viktigste hendelsen var at de lange rentene økte. USA-renten steg fra ca. 1,31 prosent til...
Avtalen som løfter andre eiendomsselskaper
September ble preget av den kriserammede kinesiske eiendomsutvikleren Evergrande og generelt stigende lange renter. Selv om Evergrandes problemer er Kina- og selskapsspesifikke, ble også den svenske børsen, spesielt eiendomsselskapene, dratt...
Økte posisjoner i Hexagon, Arla og Peab
Markedsaktiviteten, som hadde tatt fart i andre halvdel av august, holdt seg høy i begynnelsen av september – for siden å falle og ta fart igjen mot slutten av måneden....
Begivenhetsrik september
September var en begivenhetsrik måned – med en kraftig oppgang i lange markedsrenter, drevet av vedvarende høye inflasjonstall og stigende energipriser. Renteøkningen førte til røde tall på børsen, men nordiske...
«KKR er undervurdert»
Valutaeffekten var positiv i august og bidro med 0,3 prosentpoeng. De fremste vinnerne var Ryman Healthcare, The New York Times og Salesforce, og de største taperne var Mastercard, Qualitas og...
Økt fokus på CO2-utslipp i Russland
I likhet med fondet fortsatte det russiske markedet å stige i august. Situasjonen er fortsatt gunstig for råvarerelaterte aktiva, og de høye gassprisene i Europa har kommet russiske gasselskaper til...
Budene og fusjonene får følge av børsintroduksjoner
Eiendomsselskapene utviklet seg pent i løpet av måneden, både operativt (Q2-resultat) og på børsen. Den sterke oppadgående kurstrenden som begynte i april, fortsatte i første halvdel av august. Månedens andre...
Månedens prestasjon: Garmin
Globale aksjer hadde enda en positiv måned i august – den syvende måneden på rad. Konjunkturuavhengige selskaper gjorde det bra i månedens første uker, da lange markedsrenter begynte å stige....
Eiendomsselskaper vi tror på: Diös, Stendörren og Amasten
2021 har vært et sterkt år for eiendom. Vi har vanskelig for å finne selskaper i sektoren som kan fortsette å levere vekst i kontantstrømmen uten å innebære høy risiko...
Stabile strømmer skaper allokeringsmuligheter
Det europeiske kredittmarkedet var stabilt i august. Samtidig ser vi at vekstindikatorene og til en viss del inflasjonsbekymringene faller, og både FED og ESB forbereder markedene på nedtrapping i støttekjøpene....