Lukk

Investorer på jakt etter aksjer og risiko i Asia

De asiatiske markedene fikk en svært sterk utvikling i februar. Carnegie Asia hadde en positiv måned og steg med 4,1 prosent.

Veksten i den amerikanske økonomien fikk økt fart da Donald Trumps stimuleringstiltak og skattelettelser trådte i kraft. Arbeidsledigheten i USA kan falle ytterligere. Proteksjonistiske tiltak innebærer at importprisene stiger for amerikanske selskaper. Høyere inflasjonsforventninger betyr at obligasjonsrentene stiger. Samtidig har Fed-sjefen Yellen varslet tre renteøkninger i år, men det er uklart når og hvordan hun skal få et mandat til å gjennomføre disse, gitt at Trump ønsker å akselerere utviklingen og ikke bremse den.

I Kina fortsetter man samtidig med tiltak for å stabilisere og stimulere økonomien forut for 19. plenum i oktober, da ledelsen skal utnevnes for de neste 5 årene. For å bedre miljøet og å takle overkapasiteten i tung syklisk industri stenger man stålverk og sementfabrikker med ineffektiv og skitten teknologi.

Slik er altså den nåværende situasjonen.

Kapitalen flyttes fra obligasjoner og over til aksjer. De asiatiske markedene reagerer direkte på utsiktene til høyere global vekst. Prisene på stål og sement har steget i Kina og driver opp råvareaksjene.

USA drøyer med å innføre proteksjonisme siden Trump er opptatt med å ordne opp i alle de utenrikspolitiske konfliktene han har forårsaket siden han tiltrådte. Ingen tror at Fed tør heve renten akkurat nå, og både oljen og dollaren er stabil. Resultatet er at investorer ønsker å øke risikoen, og dermed aksjeandelen, i porteføljen. Aksjemarkedene stiger.

Det eneste spørsmålet er hvor lenge det holder?

Carnegie solgte andeler i China Mobile, Sands China, Fubon Financial og Asian Paint. Fondet foretok nye investeringer i Beijing Enterprise Water, som driver med vannrensing i Kina. I tillegg investerte vi i Eicher Motor og Ultratech Sement i India. I Taiwan kjøpte vi Largan Precision, som produserer komponenter til mobiltelefoner. Posisjonen i Samsung Electronics og TSMC ble redusert etter en kraftig kursoppgang det siste året.

Mer om fonder

Asia A

Carnegie Asia er fondet for deg som tror på dynamikken i en ung og stadig mer velutdannet befolkning med høyt forbruksbehov. Nesten halvparten av verdens befolkning bor i Asia, og...

Mer informasjon
Kjøp fond

Flere artikler

Sentralbankene trykker penger, og børsen stiger
Carnegie Asia

Sentralbankene trykker penger, og børsen stiger

«Don’t fight the Fed», som man pleier å si. De asiatiske markedene utviklet seg sterkt i juni, og Carnegie Asia steg i verdi med 8,2 prosent. Fasit for første halvår er...

Gunnar Påhlson 3 juli 2020
Verdens øyne er fortsatt rettet mot Kina og Hongkong
Carnegie Asia

Verdens øyne er fortsatt rettet mot Kina og Hongkong

De asiatiske markedene fikk en noe svakere utvikling i mai. Markedene falt ikke særlig mye i lokal valuta, men så godt som hele nedgangen skyldtes en svekkelse av dollar mot...

Gunnar Påhlson 8 juni 2020
Kina 95 prosent av normalt
Carnegie Asia

Kina 95 prosent av normalt

De asiatiske markedene hentet seg inn i april etter et rekordfall i mars. Carnegie Asia steg i verdi med 4,8 prosent i løpet av måneden. Alt i alt ser det ut...

Gunnar Påhlson 6 mai 2020