Lukk

Unike kjøpsmuligheter resulterte i syv nye posisjoner

Det har blitt satt flere sørgelige rekorder siden 19. februar. USA har opplevd det raskeste børsfallet noensinne, der S&P 500 falt med 34 prosent på 33 dager.

Dessuten har landet slått rekorden for antall nye arbeidsledige i løpet av en uke. I forrige uke mistet 6,6 millioner amerikanere arbeidet, det vil si ca. ti ganger mer enn den verste uken under finanskrisen. Mars 2019 ble også Carnegie Globals verste måned noensinne, med et fall på 22,3 prosent.

Når dette er sagt, finnes det håp om at krisen ikke blir langvarig. Når spredningen av covid-19 avtar, bør den økonomiske aktiviteten øke igjen. Den tar seg kanskje ikke opp med det samme, men takket være innsatsen fra regjeringer og sentralbanken for å støtte virksomheter og trengende vil forhåpentligvis de langsiktige konsekvensene av pandemien kunne begrenses.

En positiv konsekvens av de store kursfallene er at flere selskaper som vi har fulgt (noen i opptil flere år), nå er blitt billige nok til at vi kan investere i dem. Faktisk har vi aldri vært så aktive som under den siste måneden.

Vi har investert i hele syv nye selskaper. Alle selskaper unntatt ett har det til felles at de får inn regelmessige inntekter, det vil si at de selger abonnementstjenester. Broadridge har nesten monopol på alt som har med informasjon og avstemning på generalforsamlinger å gjøre. Progressive er et ledende amerikansk forsikringsselskap.  Salesforce er verdensledende innen CRM-systemer.

Hikari Tsushin selger forskjellige typer abonnement, for eksempel på mobil og vanndispensere, til selskaper og privatpersoner i Japan. Wix er størst i verden på onlineverktøy og tjenester for å bygge nettsteder. Paychex er størst i USA på personal- og lønnssystemer. Dessuten har vi kjøpt en liten posisjon i Disney, som alle vet hva er.

Vi har også solgt to store posisjoner, nemlig MTY Food Group og Markel. MTY ble solgt fordi vi tror deres underliggende virksomhet har endret seg permanent til det verre. Vi solgte Markel siden vi fant bedre selskaper som har falt enda mer i kurs.

Flere artikler

To nye posisjoner
Carnegie Global

To nye posisjoner

April ble Carnegie Globals beste måned overhodet med en økning på 14,7 prosent. Rekorden må selvfølgelig ses i sammenheng med at forrige måned var fondets dårligste noensinne. De største bidragsyterne...

Mikael Tarnawski-Berlin 7 mai 2020
En åpenbar overreaksjon
Carnegie Global

En åpenbar overreaksjon

Februar var en rotete måned, drevet av frykten for en pandemi forårsaket av koronaviruset. Carnegie Global falt i verdi med 7.5 prosent i løpet av måneden. I perioden rundt helgen...

Mikael Tarnawski-Berlin 3 mars 2020
Solid resultatøkning i meksikanske Qualitas
Carnegie Global

Solid resultatøkning i meksikanske Qualitas

Carnegie Global steg 2,7 prosent i januar, men ca. 2,2 prosent av dette skyldtes valutaeffekter. Flere av porteføljeselskapene la frem rapporter for hele 2019 i januar, og nyhetene var stort...

Mikael Tarnawski-Berlin 6 februar 2020