Stäng

Verkstadsbolagen imponerar

Kallaste juli på länge för oss som semestrade hemma värmdes delvis upp av den starka Stockholmsbörsen. Världens återhämtning fortsätter med allt bättre i siffror i kombination med fina rapporter från de svenska verkstadsbolagen som redovisade mindre försäljningstapp än väntat, överraskande marginaler och bättre kassaflöden. Visst har de statliga stöden delvis hjälpt till, men framför allt är det enorma besparingar i kombination med snabbhet som räddade många av resultaten.

Mest imponerande var kanske att Volvo lastvagnar trots en enorm försäljningsminskning visade vinst. Men även de andra verkstadsbolagen i portföljen – Atlas Copco, Epiroc, Sandvik, SKF med flera – imponerade.

Verkstadsaktierna har tappat fart på sistone, vilket kan bero på en förstärkning av den svenska kronan. Är det månne en liten effekt av att de svenska coronasiffrorna går åt rätt håll?

Börsen är inne i en ganska stark period enligt klassiska mönstret två steg framåt, ett steg tillbaka. Stimulanspaket, Smittostatistik, Vaccinnyheter, Kina/USA får det att stiga liksom att falla. Även om många länder nu dessvärre går ”åt fel håll” med sina siffror och återhämtningen kanske saktar in en del under tredje kvartalet är vi på rätt väg och de flesta fortsätter titta bortom 2020.

Tittar man på amerikanska börsen kan vi konstatera att uppgången drivs av ett fåtal aktier, majoriteten utanför teknikjättarna är faktiskt ner (!) och till viss del gäller det även här. Många vinnare finns i tobak och spelsektorn (kasino), branscher vi varken kan, får eller vill investera i.

Vi noterar att trots detta utvecklas de flesta innehav i portföljen underliggande bra och stabila innehav som Essity och Holmen kanske inte rört sig kursmässigt särskilt mycket, men verksamheten går bra och på tal om Holmen rapporteras rekordförsäljningar av skog till dubbla Holmens värdering…

Friggesund plantskola. Foto: Holmen.

Vi ökade innehaven i ABB och Kinnevik. I ABB kommer de mesta bli bättre och en kudde i form av ett gigantiskt återköp begränsar nedsidan; Kinnevik drar upp affärstempot och dolda värden realiseras dag för dag samtidigt som de fortfarande handlas med rabatt när flera andra investmentbolag har premie.

 

 

Mer om fonden

Sverigefond A

Carnegie Sverigefond investerar i svenska börsnoterade aktier och innehåller landets bästa och mest stabila bolag. Vi investerar långsiktigt i värdebolag – bolag med hållbara verksamheter, starka balansräkningar och goda utdelningsmöjligheter. Carnegie Sverigefond...

Mer info
Köp fond

Fler artiklar

Utdelningarna är tillbaka
Carnegie Sverigefond

Utdelningarna är tillbaka

Stockholmsbörsens positiva momentum fortsatte i september och i dagarna har i princip merparten av årets nedgång återhämtats. Även om börsuppgången är tudelad – många mindre bolag och techaktier har våldsamma...

Simon Blecher 8 oktober 2020
Börsen i USA extra het – smittar av sig
Carnegie Sverigefond

Börsen i USA extra het – smittar av sig

I USA var börsen hetare än någonsin under augusti och en del av den uppgången smittade av sig på Europa liksom Stockholmsbörsen. Två steg fram och ett steg tillbaka fortsätter...

Simon Blecher 3 september 2020
Blecher i Di: ”Jag är rädd för att det kan sluta illa”

Blecher i Di: ”Jag är rädd för att det kan sluta illa”

I en intervju i Dagens Industri berättar Simon Blecher, förvaltare av Carnegie Sverigefond och Carnegie Spin-Off, om börsutvecklingen i höst, aktiers värderingar och småspararnas påverkan på marknaden. Blecher inleder med...

Madeleine Bergh 18 augusti 2020