SÅ INVESTERAR DU ENKELT I PRIVATE EQUITY

Private equity har historiskt setts som något enbart för stora institutionella investerare. Genom fonden Carnegie Listed Private Equity öppnas dörren även för privata sparare att ta del av denna typ av investeringar. Fondförvaltaren Emanuel Furubo berättar om fonden, som sedan start har haft en genomsnittlig avkastning på 13% per år, och vad du bör tänka på innan du investerar.

Fonden är en traditionell aktiefond där investerare kan handla dagligen utan krav på stora insättningar eller lång kapitalbindning. Det är ett smidigt sätt att få tillgång till en marknad som annars är svåråtkomlig.

”Den öppnar upp möjligheten för mindre placerare att få exponering mot onoterade bolag. Fonden är en helt vanlig aktiefond som investerar i börsnoterade private equity-bolag, vilka i sin tur investerar i onoterade bolag.”, förklarar Furubo.

Varför investera i private equity?

Private equity har historiskt gett högre avkastning än breda börsindex och en förklaring är möjligheten att köpa bolag utanför börsen till lägre värderingar. När bolagen utvecklas och säljs vidare eller börsnoteras, frigörs värde.

”Det är en modell som ofta tillåter bolagsledningar att behålla fokus på det de gör bäst: att växa, både organiskt och via förvärv, samt att bli mer effektiva och öka lönsamheten över tid.”, säger Furubo.

En global och väldiversifierad portfölj

Fonden investerar i omkring 35 olika private equity-aktörer globalt. Genom dessa får fonden indirekt exponering mot ett mycket stort antal onoterade bolag – totalt över 2 000. Många av bolagen är inne i en spännande del av sin tillväxtresa. Analysen sker framför allt på ägarnivå, där strategi, filosofi och historisk prestation hos private equity-bolagen är centrala faktorer. Om ett av de onoterade portföljbolagen utgör en stor del av en private equity-aktörs portfölj går förvaltningsteamet in och analyserar dessa bolag djupare för att förstå bolagets verksamhet, långsiktiga tillväxt och lönsamhet.

Tre typer av innehav

Fonden investerar i tre kategorier av bolag som alla ger exponering mot private equity och ger en bra diversifiering:

1. Fondbolag som förvaltar kapital åt externa investerare
2. Investmentbolag som investerar med egen balansräkning
3. Noterade PE-fonder som i sin tur investerar i traditionella private equity-fonder

Vad ska sparare tänka på?

Furubo betonar att man som sparare får tillgång till underliggande onoterade bolag man annars inte kan investera i, men att detta också medför risker. Volatiliteten i fonden kan vara högre än hos traditionella aktiefonder. Senaste året har fonden haft en negativ avkastning på -13%, vilket förvisso till stor del beror på valutaeffekter. Trots det har fonden avkastat 88% efter avgifter på 5 år.

”Genom fonden får du exponering mot över 2000 underliggande onoterade bolag på ett enkelt och effektivt sätt, vilket gett en god historisk avkastning.”, avslutar Furubo.